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鸡蛋现货企业如何利用场外期权做好价格保险

发布时间:2017-04-11 12:11  浏览次数:

        2017年1月8日-9日,第五届中国鸡蛋产业链供需形势分析会在北京召开。申银万国智富投资有限公司副总经理蒋寒立对鸡蛋现货企业如何利用场外期权做好价格保险做了精彩分享。

鸡蛋利润保值案例

适用:

        由于蛋企主要成本在于饲料,所以我们可以通过价差期权在锁定利润。

情景:

        假设蛋企担心未来饲料会涨价,同时鸡蛋消费会进入淡季,则可以通过价差期权来操作,即买入玉米期货与鸡蛋期货的价差期权。假如目前价差为5000元/吨,那么到期时只要两者价差缩小,蛋企就可以在场外期权上获得补贴。

        通过价差期权,企业可用过期货来锁定利润,而且风险有限。只需准备期初的权利金,也就是最大的可能亏损。对于资金使用率来说也大大的提升,因为没有未来追缴保证金的不确定性。

鸡蛋饲料采购案例

        通过卖出保底价看跌降低采购成本

适用:

        企业对于价格有判断。当到期时盘面价格高于保底价时,企业可获得市场价减收取的权利金;盘面价格低于保底价时,企业放弃一部分利润,以保底价买货。

情景:

        A蛋企每月需要在市场上采购玉米,假如玉米合约的盘面价格是1500元/吨。他们认为如果玉米跌到1400元/吨,本身就有意向购入一部分,所以同子公司达成保底价销售合同,保底价是1400元,销售日期是一个月后,销售量是200吨。贸易商可以从中bet366获得每吨22元的补贴。

效果:

        一个月后,玉米的价格是1550元/吨,蛋企从市场上采购200吨玉米,同时收到22元/吨的权利金,实际饲料成本为1550-22=1528元/吨。

具体内容请查看视频https://v.qq.com/x/page/i039285qsk3.html